当前位置: 博山南垂网>> 时事>> 皇冠代理登入手机_耶鲁捐赠基金三季度加仓新兴市场
皇冠代理登入手机_耶鲁捐赠基金三季度加仓新兴市场
发布日期:2019-12-25 13:37:03

 

皇冠代理登入手机_耶鲁捐赠基金三季度加仓新兴市场

皇冠代理登入手机,耶鲁捐赠基金三季度加仓新兴市场

中国证券报

□本报记者 叶斯琦 

11月9日耶鲁捐赠基金旗下一只基金向美国证监会报告的持仓报告显示,该基金在2018年三季度大幅加仓新兴市场。

加仓新兴市场

截至2018年9月30日,这只基金持仓市值为5.75亿美元,仅为耶鲁捐赠基金的很小一部分。相较2018年6月30日,这只基金大幅加仓领航旗下的富时新兴市场ETF(VWO),加仓幅度40.5%。这只新兴市场指数也是富时罗素宣布纳入中国A股的新兴市场指数。基金中这只ETF市值占整只基金60.4%。除了新兴市场指数,耶鲁捐赠基金旗下的这只基金还大幅增仓贝莱德旗下指数基金公司——安硕(iShares)的EFA,这只ETF投资美国、加拿大之外成熟市场的大盘中盘股,覆盖欧洲、澳洲、亚洲以及中东地区。

三季度该基金大幅砍仓一只房地产信托JBGS, 砍仓幅度达48.591%。这只房地产信托从2月初价格从31美元美股一路上涨至6月中的38美元美股后,开启了两个多月的回调,近期又开启了上涨趋势。因为该基金6月末的报告显示大量持有该信托,很有可能该基金是收获了2月到6月的上涨。除此之外,该基金同时小幅砍仓了另一房地产信托(DEI)—达拉斯艾莫特房地产信托。除了房地产信托,该基金还小幅砍仓了领航的标普小盘股ETF。

耶鲁捐赠基金是全球长期投资的典范,其投资策略、投资理念被业内人士称为“耶鲁模式”。截至2018年6月30日,耶鲁捐赠基金管理规模达294亿美元,位居美国高校捐赠基金第二,仅次于管理规模为371亿美元哈佛捐赠基金。耶鲁捐赠基金的投资范围涵盖二级市场的股票、债券等一级市场股权、债权,还包括房地产,以及其它金融工具。耶鲁捐赠基金包含数千只规模不一的基金。

持仓动向显示这只基金似乎与部分对冲基金看法一致:当下应警惕美股风险,重新拥抱新兴市场。它也反映耶鲁捐赠基金一以贯之的“不过度依赖美股”的投资风格。

由于该报告只披露长仓,不披露短仓。业内人士提醒,部分机构可能做多一只股票,但做空一只极其类似的股票。仅看长仓不足以判断机构的持仓倾向。

藤校捐赠基金整体绩优

耶鲁大学捐赠基金过去20年年化收益达11.8%,投资回报令基金增值271亿美元。2018财年耶鲁捐赠基金的整体表现从2017财年的11.3%升至12.3%。不过,单看2018年的回报,耶鲁可算不得突出。冠军普林斯顿大学捐赠基金2018财年回报达14.2%。 

近期,8所常青藤大学2018年财报已经披露完毕。报告显示,藤校捐赠基金均表现不俗。2018财年(2017年6月30日-2018年6月30日)普林斯顿捐赠基金回报14.2%,位居榜首,业绩喜人,普林斯顿捐赠基金的管理规模也从前一年的210亿美元跃升至259亿美元。

布朗大学2018财年回报13.4%较前一年的13.2%有所上涨。达特茅斯2018年财年回报为12.2%较前一年的14.6%下降。宾西法利亚大学捐赠基金2018财年回报12.9%较2017财年的14.3%下降。康奈尔大学2018财年回报10.6%,较前一年的12.5%下降。尽管管理规模最大,但哈佛捐赠基金的回报在藤校中并不出众。2018年财年哈佛捐赠基金回报10%,较上一财年的8.1%有所增长,但回报排在8所藤校捐赠基金的尾部。2018年财年,哥伦比亚仅录得回报9%,8所藤校中垫底,上一年该校捐赠基金回报达13.7%。

不过业内人士指出,如果股票部分选取标普500作为基准,债券部分选取彭博巴克莱美国债券指数作为基准,两个基准按照6:4配比复合成为一个综合基准,该基准在2018财年的表现为8.4%。藤校全部打败基准。

新闻热点
栏目热门

© Copyright 2018-2019 beadee.com 博山南垂网 Inc. All Rights Reserved.