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龙腾网络_9月投基策略:传媒、通信、军工有望在低迷中爆发
发布日期:2020-01-09 16:32:18

 

龙腾网络_9月投基策略:传媒、通信、军工有望在低迷中爆发

龙腾网络,9月投基策略:这三大板块有望在低迷行情中爆发

今天是9月首个交易日,大盘呈现小V走势,收出探底回升小阳。老司基上周五重点提示的创业板,今日成为领涨先锋,为成功实现九月开门红立下大功。虽然这个开门红有些勉强,但在近期疲弱的市场景况下,已属难得。国防军工、计算机成为今天领涨板块。

在开始9月投资策略之前,我们简单回顾下8月的行情。

老司基在8月投资策略文章《这个8月有点冷,哪些板块能取暖》中指出,A股和港股的8月都很冷——最近10年,A股8月上涨概率仅50%,港股8月上涨概率才20%;8月上证指数的平均跌幅高达4.33%,港股的平均跌幅达到2.85%。实际情况如何呢?8月,上证指数暴跌5.25%,恒生指数下跌2.43%,貌似和平均值很接近哈

按照惯例,老司基还是用数据来说话,看看9月份大盘上涨概率如何以及哪些板块有望爆发。

从上图我们看到,最近十年以来,9月行情依然不容乐观:A股和港股的上涨概率仅为50%,上证指数月度平均跌幅为1.83%,港股平均涨幅也仅为0.16%。过去十年,9月大盘上涨仅有5次,最大涨幅为2014年9月的6.62%,那时正是上轮牛市大爆发的时间段。而9月下跌次数同样有5次,其中2008年9月的跌幅达到15.27%,成为十年来最惨的9月;2011年9月,上证指数跌幅也高达14.33%。

隔壁港股比A股稍稍好一些。过去十年来,恒生指数同样是5次上涨和5次下跌。不过,港股的波动明显小于A股,月度涨跌幅均小于10%,其中最大涨幅为2010年9月的8.87%,最大跌幅为2011年9月的8.11%。

哪些板块能爆发?

哪些行业最容易在9月爆发呢?继续看数据。老司基拉了一下最近5年(2013年-2017年)申万28个一级行业的月度涨跌幅情况,表现最好的前三大行业如下。

2017年9月涨幅前三:通信(9.04%)、食品饮料(6.95%)和汽车(6.94%);

2016年9月涨幅前三:家用电器(4.37%)、建筑材料(2.7%)和休闲服务(0.84%);

2015年9月涨幅前三:休闲服务(1.55%)、计算机(1.19%)和传媒(0.93%)

2014年9月涨幅前三:国防军工(20.36%)、交通运输(15.57%)和机械设备(14.4%);

2013年9月涨幅前三:传媒(31.44%)、商业贸易(16.35%)和农林牧渔(10.91%)。

综合来看,老司基个人觉着今年的市场和之前的2013年、2016年和2017年有点像,处于连续阴跌后的震荡整理行情。综合各方面情况来看,老司基认为以下三大板块9月最值得关注:

一、传媒板块

爆发指数:★★★★

关注理由:最近5年,两次入选月度前三,其中2013年涨幅高达31.44%,爆发力不可小觑。传媒板块估值已经处于历史低位区域,绩优股继续被错杀,市场对确定性的偏爱使得传媒行业整体估值长期受压制。年初至今传媒行业指数下跌31.9%,跌幅靠前。2016年至今估值持续下滑,处于2013年以来的历史低位。从行业和公司基本面角度,优质龙头公司从估值和成长性角度,已经具备长期配置价值。随着市场流动性、风险偏好的边际改善,优质公司将经历估值修复过程。

关注基金:160629鹏华传媒分级、163117申万菱信传媒分级、004752广发中证传媒ETF联接A和164818工银中证传媒指数等。

二、国防军工板块

爆发指数:★★★★★

关注理由:今天的9月开门红,正是国防军工打响了第一枪,该板块在2014年9月也是表现神勇,月度涨幅超过20%。从基本面来看,军工板块整体营收增速加快,归母净利润维持较高增速。2018年上半年军工板块160家上市公司共实现营业收入3013.78亿元,同比增长14.35%,增速较一季度提高6.9个百分点,板块营收增速加快;实现归母净利润达139.99亿元,同比增长24.91%,净利润增速维持较高增长水平。分板块来看,除船舶板块外,其余板块(航空、航天、地面兵装、国防信息化、材料及加工)均实现营收正增长,国防信息化、航空板块增长超过20%;除船舶和核电板块外,其余板块均实现归母净利润正增长,地面兵装、国防信息化板块增长超过40%。

关注基金:161024富国中证军工指数、163115申万菱信中证军工指数、160630鹏华国防和003017广发中证军工ETF联接A等。

三、通信板块

爆发指数:★★★★

关注理由:通信在去年9月表现非常抢眼,而眼下好像正在重复这一幕。日前,工信部推出了电信资费营销新规,一方面旨在整治电信市场无序竞争状态,另一方面也是为了促使互联网提速降费,促进互联网市场合法有序发展。两部委8月印发的《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》通知明确指出:要坚持需求拉动、创新发展。随着信息消费市场规模逐步向着6万亿元的目标进发,市场竞争必然会进一步加剧,未来通信网络提速降费及网络安全将是政策制定的重点目标。5G频谱预计将于9月落地,投资规模逐步明确。频谱方案有望伴随具体建设指标,表明国家对于加快5G建设的决心。在信息消费升级和制造业兴国的背景下,通信板块的受益确定性强。

关注基金:000942广发信息技术联接A/002974广发信息技术联接C、160626鹏华信息分级、080012长盛电子信息产业混合等。

九月时光,少了盛夏的酷热,一切爽朗温和,适合身所处心所往,更适宜静静地思、静静地想。

九月开门红是个好兆头,我们好好珍惜吧!

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